Arbitrážne stratégie

Arbitrážne stratégie:
- sú zamerané na dosahovanie bezrizikových ziskov tým, že sa využívajú cenové rozdiely cenných papierov a finančných derivátov na rôznych trhoch
- nákup na trhu, kde je cena nižšia a predaj na trhu kde je cena vyššia
- arbitrážne zisku však môžu behom niekoľkých sekúnd zmiznúť
- vznikajú ako dôsledok nedokonalosti trhu
- AS sú zaujímavé len pri veľkých objemoch kontraktov.

Čo využívajú AS?
1. rozdiely kurzov cenných papierov medzi regionálnymi trhmi
- arbitrážer kúpi CP na trhu, kde je jeho kurz nižší, a okamžite ho predá na trhu s vyšším kurzom. Obchod sa oplatí len vtedy, ak je kurzový rozdiel väčší ako náklady spojené s transakciou.
2. rozdiely medzi cenami na promptnom a termínovom trhu
- ak sa cena futurity na trhu odchyľľuje od spravodlivej realizačnej ceny (spotová cena + náklady prenosu), vzniká možnosť arbitráže.
3. rozdiely medzi cenami jednotlivých nástrojov na termínovom trhu
- ak sa podarí predať predajnú opcie drahšie, než kúpiť predajnú opciu na to isté aktívum, pričom prevýšenie je väčšie ako transakčné náklady

Riziková arbitráž:
- pri fúziách dvoch spoločností
- kúpa akcií spoločností
- zvyšuje sa dopyt po akciách tej spoločnosti, ktorá má byť prebratá.