Izolované hodnotenie rizika a rešpektovania rizika korekciou kritérií hodnotenia

Izolované hodnotenie výnosu a rizika

Pri izolovanom hodnotení sa výnos a riziko posudzujú oddelene. Výnos hodnotíme ako výnos za istoty, a to:

• na základe jedného kritéria (napr. zisku),
• alebo viackriteriálne, pričom jednotlivým kritériám sa priraďujú váhy.

Viackriteriálne hodnotenie

Každé kritérium má:

• svoju váhu,
• pridelenú hodnotu pre každý variant,
• určený cieľ (maximalizácia/minimalizácia),
• určený typ (kvantitatívne/kvalitatívne – kvalitatívne sa prevádzajú na kvantitatívne).

Najlepší variant je ten, ktorý dosiahne najvyšší súčet bodov po zohľadnení váh.

Stiahnite si dokument: Štátnice – Financie – 02 – 09 – Izolované hodnotenie rizika (PDF)

Metódy hodnotenia rizika

• Bodová metóda: Každému rizikovému faktoru sa priradí počet bodov podľa stupnice.
• Metóda váženého súčtu bodov: Zohľadňuje váhu aj mieru rizika.
• Počítačové metódy: Odborne a finančne náročné.

Hodnotenie rizika nových produktov

Hodnotia sa tri faktory: trh, funkcia a technológia. Čím viac bodov, tým vyššie riziko. Príklady:

• 1 bod: Rovnakí zákazníci, menšia zmena, bežná technológia
• 3 body: Noví zákazníci, originálna funkcia a technológia
• 4 body: Kópie produktov iných firiem

Hodnotenie miery inovácie

• 1 bod: Unikátny produkt, vysoký výskum, patent
• 5 bodov: Štandardný výrobok bez výskumu a vývoja

Čím vyššia inovácia, tým menšie riziko. Čím menšia zmena, tým menšie riziko.

Hodnotenie rizika regiónov a štátov (Country risk)

Hodnotí sa investičná príťažlivosť. Kritériá navrhol TING, v praxi ich využívajú komerčné inštitúcie ako:

• Frost and Sullivan
• Business International Corp.
• International Report

Faktory rizika:

• Politická a ekonomická stabilita
• Menová stabilita
• Repatriácia zisku
• Ochrana technológií
• Postoj k zahraničným investorom
• Kultúrne faktory

Index IICR – Institutional Investor Credit Rating

Hodnotí cca 125 krajín na základe dotazníkov od bánk. Vyjadruje ich dôveryhodnosť a úverovú schopnosť.

Ratingové agentúry

Vyhodnocujú finančnú silu podnikov, bánk či štátov. Rating slúži ako rýchla orientácia v úverovej spoľahlivosti.

Hodnotenie:

• Aaa / AAA – najvyššia kvalita
• Aa / AA – vysoká kvalita
• A – vyšší stredný stupeň
• BBB – stredný stupeň
• BB – nižší stredný stupeň
• B – špekulatívny stupeň
• CCC až C – nízka kvalita až najnižší stupeň
• D – default (platobná neschopnosť)
• n/r – krajina nie je hodnotená

Stiahnite si dokument: Štátnice – Financie – 02 – 09 – Izolované hodnotenie rizika (PDF)