Ročný pension audit: kontrolný zoznam v 10 krokoch

Prečo robiť ročný „pension audit“

Ročný audit dôchodkového plánu je systematická kontrola vašich príjmov, výdavkov, aktív, záväzkov a rizík vo vzťahu k cieľu – udržateľnému a pokojnejšiemu dôchodku. Nejde o investičnú šou, ale o disciplínu rozhodovania: udržať si primeranú likviditu, nestratiť kúpnu silu a vyhnúť sa skokom v daniach či nákladoch. Nasledujúci kontrolný zoznam v 10 krokoch môžete prejsť za 2–3 hodiny, pričom vybrané výpočty viete aktualizovať štvrťročne.

Metodika auditu: zásady pred štartom

Dôkazy, nie dojmy: pracujte s výpismi, potvrdeniami a reálnymi cashflow, nie s pamäťou.
Časová os 12 mesiacov: porovnávajte včera–dnes–zajtra (minulý rok, aktuálny stav, plán na rok dopredu).
Tri „vedrá“: rozlíšte krátky horizont (12–24 mesiacov), stred (3–7 rokov) a dlhý (7+ rokov).
Bez individuálneho poradenstva: ide o všeobecný rámec; legislatíva a produkty sú lokálne a menia sa.

Krok 1: inventúra príjmov a výdavkov (ročná a denná hladina)

Fixné príjmy: štátna penzia, renty, nájmy, licenčné príjmy. Overte indexáciu a termíny výplat.
Variabilné príjmy: čiastočný úväzok, dividendy, jednorazové predaje; k nim pristupujte konzervatívne.
Fixné výdavky: bývanie, energie, poistky, minimá zdravotnej starostlivosti.
Variabilné výdavky: potraviny, voľný čas, cestovanie – sú hlavným „tlmičom“ pri inflácii.

Položka	Ročne (€)	Mesačne (€)	Denný ekvivalent (€)	Poznámka
Fixné príjmy spolu	–	–	–	Indexácia/valorizácia?
Fixné výdavky spolu	–	–	–	Zmluvy, fixy na energie
Variabilné výdavky spolu	–	–	–	Cieľový denný rámec

Krok 2: likvidita a núdzový fond (vedro 1)

Cieľ: 12–24 mesiacov základných výdavkov v nástrojoch s nízkym rizikom a vysokou dostupnosťou.
Pravidlo „cash vankúša“: ak čerpáte z portfólia, držte v hotovosti aj 1–2 roky plánovaných výberov (najmä ak existujú povinné výbery).
Revízia produktov: bez poplatkov za vedenie, s jasným poistením vkladov a oddelením osobných a investičných účtov.

Krok 3: mapa aktív a alokácia rizika (vedrá 2 a 3)

Inventúra portfólia: podiel hotovosť/dlhopisy/akcie/nehnuteľnosti/alternatívy; doplňte nákladovosť (TER) a likviditu.
Cieľová alokácia: zohľadňuje horizont a toleranciu poklesu; definujte min–max pásma pre každú triedu aktív.
Rebalans: ak sa skutočná váha odchýli o >20 % pôvodnej váhy (relatívne), vykonajte rebalans s ohľadom na dane a transakčné náklady.

Krok 4: inflácia a „senior CPI“ – indexačná stratégia

Diferencované indexovanie: zdravie a energie zvyšujte tempom CPI + 1–2 p. b.; voľnočasové položky nech sú tlmič.
Ročná úprava denného rámca: ak inflácia >5 %, upravte variabilné výdavky, nie fixné záväzky.
Ochrana kúpnej sily: v dlhom vedre majte rastové aktíva; v strednom využite kvalitné dlhopisy/termíny.

Krok 5: harmonogram výberov a dane (daňový „rebrík“)

Poradie čerpania: zohľadnite daňové pásma, prípadné povinné výbery a načasovanie veľkých nákupov.
Vyhladzovanie príjmu: rozdeľte jednorazové výbery do viacerých rokov; vyhnite sa „dvojitému“ roku pri prvých povinných výberoch.
Realizácia ziskov/strát: plánujte v rokoch s nižším zdaniteľným príjmom; sledujte prahové úrovne dávok/odvodov.

Krok 6: poplatky, zmluvy a poistné krytia

TER a správcovské poplatky: porovnajte s trhovým priemerom; každý 0,5 p. b. ročne je dôležitý v dlhom horizonte.
Poistenia: zdravotné pripoistenie, dlhodobá starostlivosť, domácnosť/majetok; revízia limitov a výluk.
Zmluvné fixy: energie, telekom, nájmy – renegociujte podľa indexu a ponúk konkurencie.

Krok 7: bývanie a kapitál viazaný v nehnuteľnosti

Údržbový plán: 1–2 % hodnoty ročne do fondu opráv; zoznam najbližších investícií (strecha, okná, kúrenie).
Efektivita: zateplenie, regulácia tepla, servis – jednorazovo zvýši náklady, no znižuje dlhodobú spotrebu.
Alternatívy: downsizing, prenájom časti, čiastočná monetizácia (tam, kde existujú produkty reverznej hypotéky – s veľkou opatrnosťou a nezávislým posúdením).

Krok 8: plán zdravotia a opaterie (tri vrstvy prevencie)

Životný štýl: pohyb, spánok, výživa – lacná prevencia drahej liečby.
Preventívne prehliadky: kalendár povinných/odporúčaných vyšetrení; využité benefity a zľavy.
Finančná prevencia: limit doplatkov, generiká, vernostné programy; plán opatrovania (domáca asistencia vs. zariadenie).

Krok 9: darovanie a medzigeneračné toky

Limity a priorita: darovanie je po zabezpečení vlastnej udržateľnosti; definujte ročný strop.
Efektivita: dar v naturáliách vs. peniazoch; načasovanie mimo daňových špičiek.
Dokumentácia: jednoduché darovacie zmluvy, zápisy a transparentnosť voči rodine – predchádzajú konfliktom.

Krok 10: testament, beneficienti a „digitálne dedičstvo“

Aktualizácia beneficientov: pri všetkých účtoch/poistkách; záznam musí zodpovedať závetu.
Právne dokumenty: závet, splnomocnenia, zdravotnícke dispozície – prekontrolovať každé 2–3 roky alebo pri životnej zmene.
Digitálne prístupy: zoznam účtov/peňaženiek, inštrukcie pre prístup a spracovanie po úmrtí.

„Guardrails“: pravidlá bezpečnej spotreby počas roka

Indexačná brzda: pri poklese portfólia o >10 % od maxima pozastavte zvyšovanie spotreby na 12 mesiacov.
Podlaha spotreby: nikdy nechoďte pod sumu fixných výdavkov krytých istými príjmami.
Bonusový rok: pri nadvýkone portfólia >15 % povoľte jednorazový „zážitok“ do 1–2 % portfólia.

KPI auditu: čo merať, aby ste vedeli, že ste „na trati“

Ukazovateľ	Cieľ/Pravidlo	Periodicita
Pomer fixných príjmov k fixným výdavkom	≥100 % (ideálne 110–120 %)	Ročne/štvrťročne
Cash vankúš (mesiace základných výdavkov)	12–24 mesiacov	Ročne
Odchýlka alokácie aktív	≤20 % relatívne od cieľovej váhy	Štvrťročne
Ročná miera čerpania z portfólia	V súlade s plánom (napr. 3,5–5 %, podľa rizika a horizontu)	Ročne
Indexácia výdavkov	Diferencovaná (zdravie/energie > voľnočas)	Ročne

Štandardné výstupy auditu: čo si odložiť do „pension spisu“

Aktualizovaná tabuľka príjmov/výdavkov + denný rámec.
Mapa aktív s alokáciou, nákladovosťou a plánom rebalansu.
Harmonogram výberov a daňový plán na ďalší rok.
Revízia poistiek, zmlúv a indexácií.
Checklist právnych dokumentov a beneficientov.

Riziká a časté chyby pri ročnom audite

Facka inflácie: ignorovanie rozdielnej inflácie naprieč košmi (najmä zdravie).
Poplatková slepota: neviditeľné 0,5–1 p. b. TER v dlhom vedre.
Daňové hrbole: kumulácia jednorazových výberov do jedného roku bez dôvodu.
Nedostatočná likvidita: predaj rizikových aktív v poklese len preto, aby ste pokryli bežné výdavky.

Ročný harmonogram auditu: 90-dňové okno

Týždeň 1–2: zber výpisov, uzávierka roka, inventúra cashflow.
Týždeň 3–4: aktualizácia alokácie, návrh rebalansu, revízia poplatkov.
Týždeň 5–6: daňový plán a harmonogram výberov, scenáre (pokles trhov, vyššia inflácia).
Týždeň 7–8: kontrola poistiek a zmlúv, renegociácie.
Týždeň 9–12: právne dokumenty, beneficienti, digitálne dedičstvo, finalizácia „pension spisu“.

Audit ako ročný rituál pokoja

„Ročný pension audit“ nie je o hľadaní „dokonalého produktu“, ale o disciplinovanej starostlivosti o likviditu, riziko, dane a kvalitu života. Keď raz ročne prejdete 10 krokov, znížite pravdepodobnosť nepríjemných prekvapení a zvýšite šancu, že vaše peniaze budú slúžiť životu – nie naopak.