Správa úverového portfólia a tvorba rezerv

Účel správy úverového portfólia a rámec riadenia rizík

Správa úverového portfólia (Credit Portfolio Management, CPM) zabezpečuje stabilný výnos pri kontrolovanom riziku a primeranej kapitálovej náročnosti. Cieľom je optimalizovať vzťah medzi maržou, rizikovými nákladmi (cost of risk), kapitálovými požiadavkami a likviditou. Integrovaný rámec zahŕňa stratégiu portfólia, risk appetite, limity koncentrácie, politiku oceňovania a kolaterálov, včasné varovanie, tvorbu opravných položiek a rezerv, reštrukturalizácie a spätné získavanie (workout).

Architektúra portfólia: segmentácia a koncentrácie

Segmentácia: retail (hypotéky, spotrebné úvery, kreditné karty), SME, korporát, public sector, projektové financovanie, špecializované financovanie (leasing, factoring).
Koncentračné riziko: jednorazové expozície (single-name), sektorové (NACE), geografické, produktové a kolaterálne (napr. rezidenčné bývanie).
Limity a metriky: top-20 expozícií, HHI index, LTV koše, PD pásma, podiel NPL, pokrytie opravnými položkami, flow a cure rácie.

Dáta, modely a governance

Kvalita dát a modelové riadenie sú základom. Banka definuje vlastníctvo dát, procesy kontroly kvality (profilovanie, reconciliácie), a životný cyklus modelov (vývoj, validácia, implementácia, monitoring). Model risk management vyžaduje nezávislú validáciu, backtesting a pravidelné prehodnocovanie predpokladov a parametrov (napr. PD/LGD/EAD, staging kritériá, makro-overlays).

Kľúčové parametre úverového rizika: PD, LGD, EAD

PD (Probability of Default): pravdepodobnosť zlyhania v horizonte 12 mesiacov alebo životnosti. Rozlišuje sa point-in-time (PIT) vs. through-the-cycle (TTC) odhad.
LGD (Loss Given Default): strata pri zlyhaní po diskontovaní očakávaných spätných inkás a realizácie kolaterálov; citlivá na cyklus, právne prostredie a likviditu zabezpečenia.
EAD (Exposure at Default): expozícia k momentu zlyhania vrátane čerpateľných rámcov (CCF konverzné faktory pre nevyčerpané linky).

IFRS 9 a princíp očakávaných strát (ECL)

Účtovanie očakávaných kreditných strát (Expected Credit Loss) je postavené na trojstupňovom modeli a doprednom pohľade (forward-looking). Opravné položky sa tvoria ako diskontované očakávané straty pre individuálne expozície alebo portfóliovo.

Stupeň 1 (Stage 1): bez významného zhoršenia; tvorí sa 12-mesačný ECL (PD_12m × LGD × EAD).
Stupeň 2 (Stage 2): significant increase in credit risk (SICR); tvorí sa lifetime ECL (po celú zostávajúcu životnosť).
Stupeň 3 (Stage 3): zlyhané expozície (default, napr. 90+ DPD alebo iné kritériá); výnosy z úrokov sa počítajú z amortizovanej hodnoty po odpočte opravnej položky.

SICR a default: operacionalizácia pravidiel

Default: 90 a viac dní po splatnosti, pravdepodobnosť nesplatenia považovaná bankou za vysokú, alebo reštrukturalizácia s „distressed“ prvkami. Pre retail možno uplatniť materiálneity thresholds.
SICR: posudzuje sa cez relatívny/absolútny nárast PD, prekročenie DPD prahov (napr. 30+), interné varovné signály (EWS), externé informácie (register), zmeny kolaterálu a makro výhľad.

Vzorce a diskontovanie ECL

Na najjednoduchšej úrovni pre Stage 1: ECL = PD_12m × LGD × EAD / (1 + d)^t, kde d je efektívna úroková sadzba (EIR) a t diskontný horizont. Pre Stage 2 a 3 sa sumujú očakávané straty po obdobiach životnosti, vážené scenármi (upside / baseline / downside) a pravdepodobnosťami.

Scenáre a makroekonomické overlaye

Dopredný pohľad vyžaduje trianguláciu interných modelov s makro scenármi (HDP, nezamestnanosť, inflácia, sadzby, ceny nehnuteľností). Banka určuje váhy scenárov a uplatňuje management overlay, ak modely nedostatočne reflektujú nové riziká (napr. šokové udalosti). Overlay musí byť kvantifikovaný, riadne dokumentovaný a pravidelne revidovaný.

Meranie výkonnosti portfólia a skoré varovanie

KPI: NPL ratio, Stage 2 ratio, cost of risk (bp), coverage ratio (opravné položky/NPL), cure rate, roll-rate matice, vintage analýza, stratové koeficienty, RAROC/ROE po riziku.
Včasné varovanie (EWS): skok v DPD košoch, pokles príjmu, zvýšenie utilization, negatívne registry, pokles LTV, zmeny v správaní na účte, cross-trigger z iných produktov.
Akčné prahy: segmentovo definované zásahy (proaktívny kontakt, restrukturalizácia, zvýšenie kolaterálu, repricing, zníženie limitu).

Kolaterály: oceňovanie a haircuts

Kolaterály znižujú LGD, no prinášajú trhové, právne a likviditné riziká. Politika stanovuje typy akceptovateľného zabezpečenia (nehnuteľnosti, depozitné záložné práva, záruky, cenné papiere), metódy oceňovania (externý posudok, AVM modely), frekvenciu prehodnocovania, konzervatívne haircuts a proces realizácie.

Riadenie koncentrácie a limitový systém

Single-name: limity na skupinu prepojených klientov, sledovanie korporátnych väzieb.
Sektorové a geografické: percentuálne stropy portfólia, dynamické limity viazané na cyklus.
Produktové a LTV: limity na vysoké LTV, na nezabezpečené expozície, na nízke ratingové triedy.

Oceňovanie, pricing a kapitál

Ceny úverov zohľadňujú risk-based pricing: očakávané straty (PD×LGD×EAD), kapitálovú prirážku (RWA×kapitálová sadzba×náklad kapitálu), likviditu a prevádzkové náklady. CPM sleduje, či risk-adjusted return (napr. RAROC) prevyšuje prah risk appetite. Úpravy ceny alebo kolaterálu sú nástrojom na optimalizáciu.

Tvorba opravných položiek a rezerv: proces a kontroly

Identifikácia populácie: správne priradenie stagingu a defaultu, oddelenie POCI (purchased or originated credit impaired).
Parametrizácia: kalibrácia PD/LGD/EAD, scenáre, váhy, diskont.
Výpočet ECL: individuálne (významné expozície) vs. portfóliové; aplikácia overrides tam, kde sú odôvodnené.
Kontroly: štvoro očí, reconcile s hlavnou knihou, variance analýza vs. predchádzajúce obdobia, backtesting plán vs. skutočnosť.
Reportovanie a zverejnenia: bridge tabuľky medzi opening a closing opravných položiek, citlivostné analýzy.

Backtesting a validácia

Banky porovnávajú predikované straty (ECL) so skutočnými stratami a vývojom defaultov. Kľúčové sú stability, discrimination (Gini, AUROC), calibration (Brier, logloss), a monitoring driftu vstupných premenných. Výsledky napájajú úpravy modelov a overlayov.

Právny a regulačný kontext

Popri účtovných pravidlách banka spĺňa obozretnostné požiadavky (napr. CRR/CRD, NPL backstop, definícia defaultu), interný kapitálový proces (ICAAP) a stresové testovanie. Dôležitá je súladnosť s pravidlami pre reštrukturalizácie a forbearance (označovanie a reporting), ako aj s ochranou spotrebiteľa.

Stresové testovanie a plánovanie kapitálu

Makro-stresy simulujú nárast PD, pokles hodnôt kolaterálov (zvýšenie LGD), čerpanie limitov (EAD), rast nákladov financovania a vplyv na ECL, P&L, RWA a kapitálové pomery. Výstupy definujú management actions (sprísnenie scoringu, repricing, kapitálové opatrenia).

Operatívne riadenie: restrukturalizácie, workout a odpisy

Forbearance: dočasné úľavy (odklad, predĺženie splatnosti, zníženie splátky) s cieľom obnoviť udržateľnosť; vždy so viability assessment.
Workout: intenzívna správa zlyhaných expozícií, realizácia kolaterálov, mimosúdne dohody, predaj NPL portfólií.
Odpis (write-off): po vyčerpaní možností vymáhania; účtovne zníži brutto expozíciu, no právne nároky môžu pretrvať.

Portfóliová optimalizácia a prevody rizika

Okrem organického riadenia banka využíva syntetickú či tradičnú sekuritizáciu, tranžovanie rizika, úverové záruky, poistenie, alebo predaje portfólií (true sale), aby zlepšila RWA a kapitálové ukazovatele pri zachovaní výnosu.

Meranie a reportovanie výkonnosti

Ukazovateľ	Definícia	Účel
NPL ratio	Podiel zlyhaných úverov na brutto úveroch	Sledovanie kvality portfólia
Coverage ratio	Opravné položky/NPL	Adekvátnosť krytia strát
Stage 2 ratio	Podiel expozícií v Stage 2 na brutto úveroch	Skoré zhoršenie rizika
Cost of risk	Čistá tvorba opravných položiek / priemerné úvery	Dopad na P&L, porovnanie v čase
RAROC	Rizikovo upravený výnos na kapitál	Rozhodovanie o alokácii kapacity
Vintage / cohort strata	Stratové koeficienty podľa roku produkcie	Diagnostika underwriting kvality

Kontrolný zoznam pre robustnú tvorbu opravných položiek

Úplná a správna identifikácia defaultu, SICR a POCI.
Aktualizované PD/LGD/EAD, kalibrácia PIT s makro väzbami.
Tri scenáre s kvantifikovanými váhami a zdokumentovaným výberom.
Riadené management overlays s jasným odôvodnením a sunset plánom.
Backtesting a citlivostné analýzy (ECL vs. skutočné straty, čo ak).
Reconciliácia na hlavnej knihe a transparentné zverejnenia.

Najčastejšie slabiny a ako im predchádzať

Nepresné staging kritériá a oneskorené prechody do Stage 2/3 → zaviesť viaczdrojové EWS a automatické triggery.
Nedostatočné makro väzby v modeloch → pravidelná rekalibrácia a nezávislá validácia.
Podhodnotené LGD pre zabezpečené expozície → konzervatívne haircuts, aktuálne valuácie, sledovanie času realizácie.
Nezdokumentované overlays → governance komisia, kvantifikácia dopadov, spätná väzba na modely.
Slabá dátová kvalita → data lineage, DQ KPI, remediácie.

Prepojenie na obchod a stratégiu

CPM je partnerom obchodu: nastavuje cieľové portfóliá, odporúča ceny a kolaterál, definuje toleranciu rizika, mapuje trhové príležitosti a upozorňuje na vznikajúce koncentrácie. Cieľom je udržateľná produkcia s primeraným výnosom po riziku v celom cykle.

Zhrnutie a odporúčania

Efektívna správa úverového portfólia spája disciplinované underwriting štandardy, včasné varovanie, dôslednú prácu s kolaterálmi, kvantitatívne modely PD/LGD/EAD, dopredné scenáre a robustnú tvorbu opravných položiek podľa IFRS 9. Kľúčová je dátová kvalita, nezávislá validácia a jasné governance. Portfóliová optimalizácia cez pricing, limity a prevody rizika dopĺňa operatívne nástroje (forbearance, workout, odpisy). Cieľom je stabilný, cyklicky odolný výnos pri zachovaní kapitálovej a likviditnej disciplíny.