Úroveň rizika v rámci kategórie v investovaní
Úroveň (skóre) rizika fondu v rámci kategórie sa pripisuje fondu agentúrou Morningstar na základe porovnania ukazovateľov rizika fondu s ukazovateľmi rizika iných fondov danej kategórie.
V oblasti investovania je kritické mať prehľad o rizikách spojených s rôznymi investičnými fondmi. Jedným z dôležitých ukazovateľov, ktorý pomáha investorom posúdiť riziko, je Úroveň rizika v rámci kategórie. Tento ukazovateľ je stanovený agentúrou Morningstar a pomáha investičným profesionálom a jednotlivým investičným nadšencom zhodnotiť, ako sa daný fond pohybuje vzhľadom na iné fondy v tej istej kategórii.
Pre výpočet úrovne rizika používa Morningstar špecifickú metodiku. Základom je porovnanie výnosnosti fondu s výnosnosťou pokladničných poukážok v tých mesiacoch, kedy mali fondy nižšiu výnosnosť ako tieto bezpečné investície. Rozdiel vo výnosnosti za tieto mesiace sa spočíta a potom sa rozdelí na počet mesiacov, za ktoré sa analyzuje riziko.
Následne sa priemerné mesačné straty fondu porovnávajú s priemernými stratami jednotlivej kategórie, do ktorej daný fond patrí. Na základe tohto porovnania sa pridelené skóre fondu označuje v kategórii rizika. Fondy s minimálnym významom ukazovateľa rizika získavajú skóre nízkeho rizika, nasleduje kategória s rizikom nižším ako priemer, potom kategória so skóre na úrovni priemeru, a ďalej kategória s rizikom vyšším ako priemer. Nakoniec, fondy s najvyššími ukazovateľmi rizika získavajú skóre vysokého rizika.
Je dôležité poznamenať, že na rozdiel od iných ukazovateľov rizika, ktoré sú vypočítavané za iné obdobia, Morningstar pri hodnotení úrovne rizika využíva výnosy za trojročné obdobie. Týmto spôsobom sa snaha o zahrnutie dlhodobých trendov a výkonu fondu.
Úroveň rizika v rámci kategórie je užitočným nástrojom pre investorov, pretože pomáha porovnať riziko rôznych fondov v rámci tej istej kategórie. To umožňuje investičným profesionálom a jednotlivým investičným nadšencom lepšie porozumieť investičným možnostiam a vybrať si fond, ktorý najlepšie zodpovedá ich investičným cieľom a tolerancii k riziku.
Úroveň (skóre) rizika fondu v rámci kategórie sa pripisuje fondu agentúrou Morningstar na základe porovnania ukazovateľov rizika fondu s ukazovateľmi rizika iných fondov danej kategórie. V danom prípade pre výpočet rizika Morningstar používa tie mesiace, v ktorých mali fondy nižšiu výnosnosť ako pokladničné poukážky. Rozdiel vo výnosnosti týchto mesiacoch sa spočítava a potom sa rozdelí na počet mesiacov za celé obdobie, ktoré sa analyzuje kvôli podeleniu skóre. Priemerné mesačné straty fondu sa potom porovnávajú s priemernými stratami jednotlivej kategórie, do ktorej patrí. Výsledné skôr poukazuje na to či je fond viac, alebo menej rizikový v porovnaní s jeho kategóriou. Skupina 10 % fondov s minimálnym významom ukazovateľa rizika fondu v každej kategórii získavajú skóre nízkeho rizika (low category risk rating), nasledujúcich 22, 5 % získava skóre rizika nižšieho ako priemer (below average), nasledujúcich 35 % – skóre rizika na úrovni priemeru (average), nasledujúcich 22, 5 % – získavajú skóre rizika vyššieho ako priemer (above average), a nakoniec 10 % fondov s najvyššími ukazovateľmi rizika získavajú skóre vysokého rizika (high). Na rozdiel od druhých ukazovateľov rizika, vypočítavaných Morningstar, pri hodnotení využíva výnosy za trojročné obdobie. Anglický ekvivalent tohto výrazu je Category Risk.