METÓDY FINANČNEJ ANALÝZY

Základnou metódou finančnej analýzy P sú pomerové finančné ukazovatele.
Sú základným nástrojom na stanovenie výkonnosti a stability podniku. Môžeme ich rozčleniť na 5 skupín:
- uk. rentability
- uk. likvidity
- uk. zadĺženosti,
- uk. aktivity a produktivity,
- uk. trhovej hodnoty (kapitálového trhu).

Metóda percentuálneho rozboru
Podstata spočíva v tom, že jednotlivé položky výkazu ziskov a strát sa dávajú do pomeru s celkovými tržbami a jednotlivé položky súvahy s celkovými aktívami.

Súhrnné hodnotenie finančnej situácie a jej predikcia
- hodnotenie finančnej situácie P a jej predikcia 1 syntetickým ukazovateľom
a) Rýchly test
b) Tamariho model
c) Beaverov model
d) Index bonity
e) Taflerov model

Najznámejšou takouto metódou je Altmanove model –
1. Z skóre pre spoločnosti s verejne obchodovanými CP
= čistý prevádzkový kapitál/A x 1,2 + nerozdelený Z/A x 1,4 + prevádzkový Z/A x 3,3 + trhová cena účastín/celkové vonkajšie dlhy x 0,6 + T/A x 1

Skóre Z – Pravdepodobnosť skorého úpadku
1,8 a menej – veľmi vysoká
1,9 – 2,7 – vysoká
2,8 – 2,9 – možná
3,0 a viac – nepravdepodobná

2. Z skóre pre spoločnosti, ktorých CP nie sú obchodované na kapitálovom trhu
= čistý prevádzkový kapitál/A x 0,717 + nerozdelený Z/A x 0,847 + prevádzkový Z/A x 3,107 + trhová cena vl. imania/celkové vonkajšie dlhy x 0,42 + T/A x 0,998

Skóre Z
viac ako 2,9 – dobrá fin. situácia
1,2 – 2,9 – sivá zóna nevyhranených výsledkov
menej ako 1,2 a viac – zlá fin. situácia, hrozí bankrot

Index IN