Analýza ziskovosti podniku

Analýza ziskovosti podniku - ide o analýzu prvej – ziskovej vetvy, resp. páky ziskovosti globálneho modelu analýzy efektívnosti.

ÚLOHA ANALÝZY ZISKOVOSTI V PODNIKANÍ

Táto analýzy je dôležitá pre analýzu ziskovosti tržieb najmä kapitálovo náročných podnikov, s vysokým podielom IM a z toho vyplývajúceho vysokého podielu fixných nákladov. Analýzy páky ziskovosti v tomto modeli hodnotenia efektívnosti bude spojená s analýzou vplyvu dvoch HLAVNÝCH FAKTOROV – objemu tržieb a nákladov.
Zvyšovanie zisku možno zabezpečiť rastom tržieb z predaja vlastných výrobkov a služieb, ktoré predstavujú hlavnú položku výnosov vo výrobnom podniku a znižovaním nákladov. Tržby predstavujú iba realizovaný objem výroby

Modely analýzy ziskovosti

Medzi dôležité MODELY UMOŽŇUJÚCE ANALÝZU ZISKOVOSTI patria:
A: modely tržieb
B: modely nákladov
C: modely príspevku na úhradu fixných nákladov a zisku
D: modely nulového bodu
E: modely zisku rešpektujúce fixné a variabilné náklady

A: ANALÝZA TRŽIEB

1/a. TRADIČNÝ PRÍSTUP

Zmena tržieb (ΔT) v bežnom období (T1) oproti základnému obdobiu (T0) môže byť spôsobená týmito faktormi:
1. zmena vyrobených výrobkov – ΔVV
2. zmena sortimentu – ΔS
3. zmena stavu hotových výrobkov – ΔSHV
4. zmena predajnej ceny – ΔPC

ΔVV = ∑VV1*S0*PC0 - ∑VV0*S0*PC0
ΔS = ∑VV1*S1*PC0 - ∑VV1*S0*PC0
ΔSHV = ∑SHV1*PC0-∑SHV0*PC0
ΔPC = ∑RV1*PC1-∑RV1*PC0 RV: realizovaná výroba

Vyčíslenie zmeny tržieb:
T = objem výroby – zmena stavu hotových výrobkov
T0 = ∑VV0*S0*PC0 - ∑SHV0*PC0
T1 = ∑VV1*S1*PC1 - ∑SHV1*PC1
ΔT = T1-T0

Vyčíslenie zmeny tržieb vplyvom čiastkových zmien:

ΔTVV = ∑VV1*S0*PC0 – ∑SHV0*PC0
ΔTVV (Zmena tržieb vplyvom zmeny vyrobených výrobkov)
ΔTS = ∑VV1*S1*PC0 – ∑SHV0*PC0
ΔTSHV = ∑VV1*S1*PC0 – ∑SHV1*PC0

1/b.TRADIČNÝ PRÍSTUP

Zmena tržieb (ΔT) v bežnom období (T1) oproti základnému obdobiu (T0) môže byť spôsobená týmito faktormi:
1. zmenou objemu predaja – ΔQ
2. zmenou predajnej ceny – ΔPC
3. zmenou sortimentu – ΔS
4. náhodnou zložkou (vypredaj zásob, IM)

T = ∑Q*PC T - tržby
ΔT = T1-T0 Q – objem predaja
ΔT = ΔTQ + ΔTPC + ΔTS + m PC – predajná cena
m – náhodná zložky
ΔTQ – zmena tržieb spôsobená zmenou objemu predaja…ΔTPC…
Zmena objemu predaja: porovná sa objem predaja v bežnom a základnom období, pričom sú obidva objemy ocenené rovnakými predajnými cenami (cenami základného obdobia).
ΔTQ = ∑PC0*(Q1-Q0)

Zmena predajnej ceny (bez vplyvu inflácie): objem predaja v naturálnom vyjadrení sa ocení v základnom období cenami základného obdobia a cenami bežného obdobia.
ΔTPC = ∑Q0*(PC1-PC0)

Zmena sortimentu: vplyv zmeny sortimentu možno vypočítať pomocou zostatkovej metódy.
ΔTS = ΔT-((ΔTQ+ΔTPC)-m)

TRHOVO ORIENTOVANÝ PRÍSTUP

(prednáška aj cvičko sú zhodné)

T = PC * Q = (OC * PC/OC) * (Q/Qt * Qt)

T – tržby
PC – predajná cena
Q – objem predaja
OC – odvetvová cena (priemerná cena)
PC/OC – relatívna cena
Q/Qt – podiel na trhu
Qt – veľkosť trhu

T = PC * Q
T = OC*PC/OC*Q/Qt*Qt
X = a*b*c*d
ΔT = T1-T0
Zmenu tržieb vplyvom čiastkových zmien vypočítame pomocou logaritmickej metódy:
Napr.: ΔTQ = ΔT * log IQ log IQ = log (Q1/Q0)
log IT log IT = log (T1/T0)

B: ANALÝZA NÁKLADOV

Pri analýze nákladov sa stretávame s
1. analýzou celkových nákladov podniku – na základe finančného účtovníctva (zdroj Súvaha, VZ a S)
2. analýzou strediskových nákladov – na základe vnútropodnikového účtovníctva (zdroj: nákladové účtovníctvo a rozpočtovníctvo)
3. analýza nákladov výrobkov (zdroj: kalkulácie)

Výška dosahovaného zisku je ovplyvnená aj zmenami nákladov. Analýzu vplyvu nákladov na tvorbu zisku umožňujú nákladové modely. Existujú rôzne typy nákladových funkcií. Najčastejšie sa využíva priamka (vyjadruje vývoj N spoľahlivo, priamku sme schopní ekonomicky interpretovať).

Nákladový model: N = FN + VN/kus*Q N – náklady
FN – fixné náklady
VN/kus – variabilné náklady na kus
Q – objem výroby

Pri analýze nákladov existujú 3 druhy analýzy:
1. výrobková analýza
2. druhová analýza
3. analýza hospodárskych stredísk

1. Výrobková analýza

Výrobková analýza sleduje zmeny:
a) v objeme výroby
b) v sortimente
c) hospodárnosti VN a FN
d) ceny na vstupe
- využíva sa metóda reťazového dosadenia

Základný vzťah:
N = VN/kus*Q+FN PS: označenia:
VN0*P0 = VN0 FN0*P0 = FN0
VN1*P1 = VN1 FN1*P1 = FN1

Vyčíslenie čiastkových zmien:

ΔNQ = ∑Qw*VN0 – ∑Q0*VN0 ∑Qw*VN0 = ∑Q0*VN0* ∑Q1*P0
∑Q0*P0
ΔNS = ∑Q1*VN0-∑Qw*VN0
ΔNF = FN1*P0-FN0
ΔNV = ∑Q1*VN1*P0 - ∑Q1*VN0
ΔNP = ∑Q1*VN1+FN1-(∑Q1*VN1*P0+FN1*P0)
ΔN = N1-N0
N1 = ∑Q1*VN1+FN1
N0 = ∑Q0*VN0+FN0

2. Druhová analýza (analýza režijných nákladov)

Druhová analýza (analýza režijných nákladov) sleduje zmeny:
a) v kapacite a zamestnanosti: ΔN = Qw*P0-Q0*P0
b) v spotrebe: ΔN = Q1*P0-Qw*P0
c) v cene: ΔN = Q1*P1-Q1P0

3. Analýza hospodárskych stredísk

Podnik zabezpečuje realizáciu svojich výrobkov v diferencovaných hospodárskych strediskách a preto náklady z finančného účtovníctva je treba pretransformovať. Kalkulovanie režijných nákladov na kalkulačnú jednotku je často skreslené, a preto pod analýzou hospodárskych stredísk rozumieme predovšetkým analýzu režijných nákladov.

C: MODELY PRÍSPEVKU NA ÚHRADU FIXNÝCH NÁKLADOV A ZISKU

Nákladový model: N = FN + VN/kus*Q

Táto rovnica je východiskom pre manažérsku analýzu tvorby zisku, ktorej úlohou je prepočet vplyvu determinujúcich činiteľov na tvorbu zisku. Určenie vplyvov zmien na tvorbu zisku pri zohľadnení členenia nákladov na fixné a variabilné:

Z = T-N
Z = ∑Q1*PC1 – (∑Q1*VN/k1)- FN
Z = ∑Q1*(PC1-VN/k1)-FN

PNU1

Na podnikovej úrovni sa príspevok na úhradu vypočíta ak rozdiel medzi celkovými tržbami a celkovými variabilnými nákladmi. Tržby sa najprv použijú na krytie variabilných nákladov. Akk sú uhradené variabilné náklady, nasleduje krytie fixných nákladov. Až potom, keď sú z tržieb uhradené všetky náklady, podnik dosahuje zisk. V praxi sa používa jednoduchý a dvojstupňový výpočet príspevku na úhradu.

Jednoduchý výpočet príspevku na úhradu

Tržby
- VN
= príspevok na úhradu
- fixné náklady
= zisk

Dvojstupňový výpočet príspevku na úhradu

Tržby z realizácie výrobkov
- variabilné náklady
Príspevkový zisk I.
- výrobkové fixné náklady
Príspevkový zisk II.
- fixné náklady strediska
Príspevkový zisk III.
- podnikové fixné náklady
Zisk (strata)

Činitele determinujúce príspevok na úhradu
1. objem realizácie
2. sortiment
3. jednotková predajná cena
4. kalkulácia VN

Riešenie
1. použijeme funkcionálne metódy (výpočet vplyvu zmien determinujúcich činiteľov na PNÚ)
2. použijeme optimalizačné metódy (stanovenie optimálnej štruktúry výroby umožňujúcej optimalizácie zisku)

D: MODELY NULOVÉHO BODU

Analýza nulového bodu sa používa na hodnotenie dôsledkov zmeny štruktúry nákladov na ukazovateľ ziskovosti tržieb. Analýza je založená na striktnej klasifikácii nákladov na fixné a variabilné vzhľadom na ich reakciu na zmeny tržieb vyvolané zmenou objemu predaja (výroby).
Umožňuje zistiť, pri akom (kritickom) objeme predaja dochádza k rovnováhe medzi tržbami a nákladmi a kedy ďalšie zvyšovanie objemu činnosti začína prinášať zisk. Odhaľuje dôsledky vo veľkosti zisku, ktoré spôsobuje rozloženie fixných nákladov na rôzny objem výroby.
Východisko analýzy: model zisku z tržieb: Z = Q*PX – Q*VN/Kus – FN
0 = Q*PX – Q*VN/Kus – FN

Výpočet kritického objemu výroby
Qk = FN
PC-VN/kus
Pre skupinu výrobkov výpočet: Qk = FN pzi= PNUi
∑pzi*Si*Q PCi
Si = koef. podielu jednotlivých druhov výrobkov na celkovom objeme predaja

Pri tomto objeme produkcie tržby pokrývajú práve všetky náklady, t. j. zisk je nulový. Až predajom množstva prevyšujúceho túto kritickú hodnotu, výrobok prinesie zisk.

Výpočet kritickej predajnej ceny pri plánovanom objeme výroby:

PCk = (FN + VN/kus*Q)/Q
Pod túto hodnotu by nemala predajná cena klesnúť.

Výpočet tržieb v kritickom bode, ak analýzu nulového bodu využívame pre viaceré nerozlíšené výrobky: Tk = FN/pz
pz = PNU/ PC

Pre manažérske rozhodovanie je užitočné stanoviť spolu s kritickým objemom tržieb aj tzv. bezpečnú mieru zisku a bezpečnostný koeficient.

Bezpečná miera zisku: = T – Tk
- táto veličina udáva o koľko môžu tržby klesnúť na úroveň kritického bodu.

Bezpečnostný koeficient = (T – Tk)T * 100%
- táto veličina udáva o koľko percent môžu poklesnúť tržby kým podnik dosiahne stratu.